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大家好，我是哆啦~ 最近有不少朋友来问， 分红险和万能险，到底选哪个好？  万能险和分红险， 虽然都包含“保底收益+非保证收益”， 但它们在设计上存在一些区别。 这两种产品看起来很相似，但实际上有很大的不同。 两个险种都颇受欢迎，究竟选哪个更好？ 话不多说，一起来分析下。 N1分红险VS万能险，有什么相同点和不同点?1、分红险和万能险，定义分别是什么？ 通常，万能险运作模式是“主险＋万能账户”，即我们支付的保费中，首先用于支付主险，剩余部分则存入万能账户。 这样，既可以享受主险提供的保障，还可以将多余资金进行储蓄增值。 分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，根据该分红险的可分配盈余，将上一年度公司可分配利润的70%进行分配，并通过保额、直接领取现金等方式向客户提供。 简单来说，购买分红险就像是成为保险公司的股东，到了年底一起分红。 当然了，投保者也要和保险公司一起分担风险，例如某年分红极少。 2、分红险VS万能险，两者有什么相同点？ 答：先来看看两者的相同点。 可以看到，分红保险和万能保险都是寿险产品，两者在利率演示、收益类别、附加险形式上，都有类似的地方。  3、分红险VS万能险，两者有什么不同点？ 答：再来对比下两者的区别。 可以看到，分红险和万能险，在收益来源、透明度、缴费和灵活性等，均存在差异。  近几年，银行存款和国债的收益持续下降。 万能账户保底利率2%，意味着至少能拿到2%的保底收益。  但随着利率下行，万能账户追加灵活性未必长久，建议有闲钱时多追加。 N2分红险VS万能险，投保时有哪些注意点？1、分红险和万能险，投保时，分别有哪些注意点？ 答： 1）万能险： 追加钱进万能账户，需扣除一定的手续费(1%-3%)。 满5年之后，手续费会部分或全部返还。  另外，由于万能账户的收益，难以跟上保障成本的上涨，前几年只有一小部分保费能够真正增值。 大部分保费用于支付当年保障成本和初始费用，导致万能账户增长缓慢。 如果不继续存钱，保单将失效。 因此，万能险不能保终身。想要同时实现理财和保障往往是不现实的。 现在，万能账户结算利率超过4.3%，但谁又能担保5年后的结算利率，还能维持在4%以上呢？ 万能险满足了人们用一张保单解决多个问题的懒人心理。 2）分红险 收益高，是分红险产品的最大宣传点。 然而，分红险的收益率，由保证+分红2部分组成，而分红部分是不保证的！  （某内地分红险条款） 也就是说，红利可能高可能低，也可能没有。 假如出现不分红的极端情况，投保人只能拿到保证收益。 保证收益是多少呢？ 根据最新监管定价，内地分红险保证在2.5%以内，香港分红险则只有不到1%。 所以，千万不能仅因能参与分红（变相成为保司股东）而投保，否则容易被坑。 N3分红险VS万能险，收益到底高不高？1、分红险和万能险，两者收益高不高？ 答：1）万能账户 9月最新万能账户结算利率对比，如图所示：  与上月对比，结算利率维持在平稳水平，大致在3.7-4.5%左右。 可以看到，结算利率≥4.30%的，有9款万能账户。 而结算利率最高的小康悦安心（尊享版），高达4.70%！ 随着利率下行，结算利率能否维持在高位，尚需继续观察。  2）分红险 受限于3%的理财险定价利率， 普通增额寿收益不超过3.0%，万能险保底收益2%封顶。 而分红险虽然预定利率是2.5%，但预期收益可超4.5%。 下限居中，上限非常高~ 另外，监管新规要求，保司每年必须公布分红实现率， 分红险经营会越来越合规、透明化，并逐渐成为主流。 分红险的实际收益能拿到多少呢？ 按照演示的水平来看，如果达成100%的实现率， 则分红收益起码为70%*（4.5%-2.5%）=1.4%。  再加上保证部分预定利率不超过2.5%， 扣除一些费用成本后可能在2.1%-2.4%之间。 分红险实际的长期复利收益在3.5%-3.8%之间。 当然分红实现率越高，最终回报也越高。 例如目前最火爆的中意一生中意终身寿险(分红型)。 以30岁女性，年交10万举例，不同缴费方式下的保单收益如下：  可以看到，中意一生中意终身寿险(分红型)的收益分两部分：
如上图，无论哪种缴费方式， 一生中意终身寿险(分红型)的保证收益都非常低， 最高达到2.32%＞2%（万能险保底利率）。 另外，分红收益加成之后，保单30年，IRR超过3.5%， 趸交最高时，甚至达到3.60%！ 收益比下架了的第一梯队3.5%增额寿还高。 中意人寿过往产品分红实现率达到100%-247%。 也就是说，投保一生中意实际能拿到的收益，大概率远超当下的演示收益。 N4分红险VS万能险，怎么选更优？最后总结一下， 万能账户，包含有保底利率，结算利率2个概念。 保底利率2%：是写在合同里，100%确定，保司必须刚性兑付的 结算利率4%：不确定的利率，每个月的结算收益，都是不固定的 分红险，收益分为保证部分和非保证部分。 预定利率2.5%的固定收益：扣除相关费用后，分红险产品的保证收益率约为2.3%-2.5%＞2%（万能险保底利率） 总体收益（含分红收益）3.5%-3.8%：每年保司将可分配盈余的70%以上分红，分红收益至少为1.4%，长期复利收益在3.5%-3.8%之间 关于分红险对比万能险，这次哆啦选择分红险。 从保司的经营角度出发， 假设以后分红险和万能险的收益都要往下调， 为了确保自家分红险产品的持续畅销（分红实现率要好看）， 首先下调的肯定是万能账户的结算利率。 因此，分红险在保证本金安全、获得确定收益的前提下， 也能获得潜在高收益的投资机会。 而对于“纠结症患者”，一生中意终身寿险(分红型)， 既是分红险，也能搭配万能账户，可谓是不二之选。 我是哆啦，专业保险测评师，测评过上千款保险。 如果你有保险问题，关注微信公众号“哆啦A保”，可免费获取增额终身寿险选购宝典，欢迎来撩~ 
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